Tipos de Órdenes en Bolsa – Listado de las Órdenes de Compra y Venta en Bolsa más Importantes
Podemos encontrar una gran cantidad de tipos de órdenes en bolsa cuando tratamos de realizar operaciones con nuestra cuenta de bróker. En algunos casos, algunos brókeres van a tener más tipos de órdenes en bolsa que otros, pero al final del día, siempre están basados en los mismos.
En este artículo, vamos a listar y revisar aquellos tipos de órdenes en bolsa que consideramos los más importantes y que nos encontraremos en prácticamente todas las cuentas de bróker que existen.
Además de esto, veremos qué órdenes son las más adecuadas para usar en cada uno de los escenarios que nos podemos encontrar durante nuestras operaciones de trading.
¡Comenzamos!
Tabla de contenidos
Entendiendo cómo se ejecutan las órdenes: el libro de órdenes en bolsa
En primer lugar, antes de ver los distintos tipos de órdenes en bolsa, tenemos que entender cómo se ejecutan las órdenes puesto que esto es esencial si queremos sacarle partido a esta guía.
Las órdenes de compra y venta en bolsa se ejecutan siempre siguiendo un listado ordenado llamado el libro de órdenes.
El libro de órdenes en bolsa no es más que una lista electrónica que va a ir ejecutando cada una de las órdenes de compra y de venta siguiendo la prioridad de llegada de estos.
El libro de órdenes nos va a mostrar todas y cada una de las órdenes que hay activas en el mercado, incluyendo información tan valiosa como el número de acciones incluidas en la orden y el precio de ejecución.
El libro de órdenes en bolsa tiene como objetivo proporcionar toda esta información de una manera clara y transparente, para que cualquier trader o inversor sea capaz de leer e interpretar cual es la intención del resto de operadores en el mercado.
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¿Cómo se lee el libro de órdenes en bolsa?
Vamos a echar un vistazo a un libro de órdenes en bolsa cualquiera empleando el software de trading de ProRealTime para explicar cómo interpretarlo de una manera práctica.
Tal y como puedes ver, el libro de órdenes nos ofrece mucha información para nuestro trading.
Las tres columnas de la izquierda nos van a mostrar la zona de compra del libro. En ellas, podremos consultar nuestra orden de compra, el número de acciones de otras órdenes que se están lanzando al mercado y el precio al que se pretenden intercambiar.
Ahora bien, las tres columnas de la derecha, nos muestra la zona de venta del libro de órdenes. Aquí podemos ver nuestra orden de venta, el número de acciones de otras órdenes de venta de otros traders y el precio dispuesto en cada una de ellas.
La columna central nos va a indicar los precios de la acción.
Y, por último, las filas del libro de órdenes en bolsa nos van a indicar la prioridad que tienen las órdenes lanzadas. Esto se indica mediante una línea blanca horizontal.
Las líneas blancas horizontales que provienen de las columnas de compra nos van a indicar el mejor precio al que podemos vender las acciones, también conocido como el precio de bid.
De igual manera, las líneas blancas horizontales que provienen de las columnas de venta, indican el mejor precio al que podemos comprar las acciones, también conocido como el precio de ask.
Al espacio que hay entre ambas líneas horizontales lo llamamos spread, y cuanto mayor es el spread, más difícil será que obtengamos beneficios en la acción.
Así es como se lee un libro de órdenes en bolsa. Ahora vamos a ver los diferentes tipos de órdenes en bolsa que podemos encontrar y cómo se sitúan en el libro de órdenes.
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Los dos principales tipos de órdenes en bolsa
Podemos realizar todas las órdenes de compra y venta en bolsa mediante dos tipos de órdenes: a partir de la orden a mercado y a través de la orden limitada.
Usando la orden a mercado
Cuando lanzamos una orden a mercado al libro de órdenes en bolsa, lo que estamos haciendo es comprar o vender al precio más accesible que haya disponible, es decir, a precio de bid o a precio de ask.
Por ejemplo, vamos a echarle un vistazo al siguiente libro de órdenes. Un ejemplo de una orden de mercado de compra nos proporcionaría un puñado de acciones del ETF del Nasdaq a precio de 319.77$,
que es el precio del ask.
En este caso, vamos a obtener exactamente el mismo número de acciones que le indiquemos en la orden, pero lo que puede variar va a ser el precio al que se adquieren, dependiendo del spread de ese momento.
Una venta mediante una orden a mercado nos abriría una posición corta en el ETF del Nasdaq con el número de acciones que especificamos en la orden, pero a precio de 391.73$,
el precio de bid.
En otras palabras, al realizar una orden a mercado de compra o de venta se nos está proporcionando con cantidad antes que calidad. Una orden a mercado significa que, seguro que obtendremos las acciones que hemos pedido, pero no al precio que queremos exactamente, si no al que haya disponible.
La orden de mercado funciona bien en aquellas acciones cuyos spreads son muy pequeños, puesto que podremos entrar y salir de la operación sin mucho problema en general. Sin embargo, usar una orden a mercado puede no ser lo ideal en muchos casos.
Por esta razón, podemos emplear también la orden limitada.
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Usando la orden limitada
Cuando lanzamos una orden limitada de compra o de venta, lo que estamos haciendo es priorizar con la calidad de las acciones sobre la cantidad de las mismas. Es decir, la orden limitada no se ejecutará a menos que el precio que hemos indicado esté disponible.
Por ejemplo, para el siguiente libro de órdenes en esta operación de trading, una orden limitada de compra podría indicarnos que queremos comprar 4 acciones a valor de 319.76$.
Nuestra orden limitada no se va a ejecutar hasta que aparezca una contrapartida por el valor que hemos pedido. Esto va a ocurrir en aquellos casos en los que los precios de las acciones se acercan al precio de la orden limitada.
En algunos casos, no tenemos por qué esperar a que el precio sea igual al precio de nuestra orden limitada de compra puesto que puede haber algún trader que quiera salir de su posición y use una orden a mercado que mueva los precios hacia el valor de nuestra orden.
Por supuesto, podemos colocar nuestra orden limitada donde queramos, siempre y cuando sea por debajo del precio de ask. No tendría sentido colocar una orden limitada por encima del ask porque la cotización se encuentra por debajo de ese umbral y estaríamos perdiendo dinero desde el comienzo de la operación.
Igualmente, podríamos abrir una orden limitada a valor de 319.90$. De igual manera, tendremos que esperar a que el precio alcance ese punto para asegurarnos de que estamos pagando el precio que hemos dicho.
Comparando la orden limitada con la orden a mercado
Tal y como puedes ver, la orden limitada le da prioridad a la calidad frente a la cantidad, mientras que la orden a mercado le da prioridad a la cantidad frente a la calidad.
Te recomendamos que uses siempre una orden limitada cuando quieras abrir una operación o cerrarla con ganancias.
Ahora te puedes estar preguntando que qué deberíamos hacer cuando no estamos en una operación con ganancias. ¿Qué hacemos para cerrar la posición rápidamente? La respuesta a este problema es usar el siguiente tipo orden…
La orden stop loss
La orden stop loss es uno de los tipos de órdenes en bolsa que más nos va a ayudar cuando las cosas se empiezan a poner feas.
Una orden stop loss es en realidad una orden a mercado que será ejecutada cuando la cotización alcance el precio que le hemos indicado. Podríamos considerar que la orden stop loss es una orden a mercado con una condición asociada.
Al igual que ocurre con las órdenes a mercado, podemos colocar tanto una orden stop loss de compra o de venta.
Un ejemplo de la orden stop loss en acción
Para ayudarte a ver un poco mejor lo útil que es emplear una orden de tipo stop loss, vamos a usar un ejemplo.
Vamos a suponer que queremos abrir una venta en corto de un puñado de acciones empleando una orden limitada. Tras esperar un poco, nuestra orden se ejecuta y ahora tenemos abierta una posición corta.
Ahora, mientras esperamos a que los precios caigan para sacarle beneficio a esta operación, decidimos colocar dos órdenes al mismo tiempo: una orden limitada para recoger beneficios y una orden stop loss por encima del máximo más reciente.
Empleando el módulo de configuración de órdenes de ProRealTime, hemos establecido este tipo de órdenes por defecto para no tener que establecer dichas condiciones cada vez.
Nuestra orden stop loss sólo se va a ejecutar si el precio llega a tocar el valor de 14.30$. En este caso particular, el bróker mandará una orden a mercado para cerrar la operación y evitar que tengamos más perdidas en nuestra cuenta.
Tras esto, nuestra posición estará cerrada y habremos registrado una pérdida.
El stop loss de venta funciona exactamente igual, solo que en dirección alcista.
En algunos casos, incluso cuando el spread es muy ajustado, al usar una orden stop loss, es posible que se cierre nuestra operación a un valor que puede estar bastante alejado de lo que hemos planeado.
Esta es la desventaja de usar una orden stop loss, puesto que al final del día es una orden a mercado.
Por supuesto, hay otra alternativa a emplear una orden stop loss que nos puede resultar bastante útil en ciertos casos.
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La orden stop limitada
Otra forma de emplear una orden limitada es combinándola con una orden stop loss, creando así lo que se conoce como la orden stop limitada.
Una orden stop limitada es un híbrido que nos permitirá salir de una operación cuando las cosas salgan mal, colocando una condición, al igual que ocurre con la orden stop loss.
La gran diferencia es que la orden stop limitada nos va a permitir añadir un rango de precios en la condición.
La orden stop limitada función de la siguiente manera: cuando la cotización toca la condición que hemos impuesto, el bróker va a mandar una orden limitada para cerrar la operación. Ahora bien, puesto que la orden limitada, por definición, requiere que le coloquemos un precio objetivo para ser ejecutada, la orden stop limitada nos obliga a establecer un rango de precios entre la condición y otro precio.
El bróker tratará de ejecutar la orden limitada al mejor precio que pueda, dentro del rango que le hemos especificado, reduciendo así nuestras posibles pérdidas.
Orden stop limitada: ejemplo
Es posible que la explicación anterior suene algo confusa, así que vamos a usar una orden stop limitada en una gráfica de velas japonesas para ayudarte a entender esto mejor.
En este caso, hemos comprado unas acciones a valor 14.10$, pero esta vez, en lugar de usar una orden stop loss para proteger la operación, vamos a usar una orden stop limitada.
En primer lugar, tenemos que especificar un precio al que estableceremos nuestra condición de venta en caso de que las cosas no vayan bien. Este punto condición será 13.97$. Tras esto, tenemos que escoger un rango para que se ejecute la orden limitada, y en este caso lo hemos establecido en 13.79$
.
Es decir, si ahora el precio cae hasta 13.97$, el bróker emitirá una orden limitada de venta al mejor precio que pueda encontrar dentro del rango de 13.97$ y 13.79$.
Como puedes ver, al usar una orden stop limitada, estamos reduciendo nuestras pérdidas en caso de que el spread se vuelva muy amplio.
Diferencia entre stop loss y orden stop limitada
Recordemos que la orden limite nos ofrece calidad sobre cantidad. Esto quiere decir que si el precio de la cotización, por alguna razón, salta de 13.97$ a un valor por debajo de 13.79$,
nuestra orden stop limitada NO SE VA A EJECUTAR.
Esto puede llevarnos a una situación realmente peligrosa, puesto que no tendremos la situación bajo control. Dependerá completamente de ti escoger qué tipo de orden usar en este caso.
Orden por lo mejor
Finalmente, vamos a ver un tipo de orden llamada orden por lo mejor.
Una orden por lo mejor se envía sin un precio específico al libro de órdenes en bolsa, al igual que ocurre con la orden a mercado.
La diferencia radica en que la orden por lo mejor, una vez enviada, se convertirá en una orden limitada al mejor precio disponible que haya en el mercado.
La orden por lo mejor es muy útil en aquellos casos en los que no dispongamos de datos en tiempo real para ejecutar la operativa, dado que tratará de sacar el mejor partido de lo que se ofrezca en el mercado en ese momento.
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