El Interés Abierto y el Volumen en las Opciones Financieras
Cuando se trata de operar con opciones financieras, dos de los factores más importantes que debemos tener en cuenta son el interés abierto junto con el volumen del contrato de opciones del precio de strike en cuestión.
Estos dos nos pueden ayudar a escoger cual de los contratos es mejor a la hora de comprar o vender la opción, puesto que nos determinarán la liquidez disponible en la opción.
En este artículo, vamos a ver qué es exactamente el volumen y el interés abierto de la opción. Vamos a definir cada uno de ellos y vamos a aprender a cómo usar esta información a nuestro favor.
Tabla de contenidos
¿Qué es el volumen del contrato de opciones?
El volumen en un contrato de opciones es el numero de contratos que se está intercambiando en un cierto periodo de tiempo. Normalmente, cuando accedemos a una cadena de opciones, el volumen nos dará una idea de cuanta gente está interesada en un contrato de opciones frente a otro.
Al igual que ocurre en las acciones, si esperamos un fuerte movimiento en el precio, el volumen actual suele ser mucho más alto que el volumen medio de las transacciones de otros días.
Por normal general, un volumen alto en las acciones suele producir también un volumen alto en las opciones. Puedes echarle un vistazo a Finviz.com para ver las empresas con volúmenes más altos.
¿Necesitas una Calculadora que te ayude a crear y analizar cualquier estrategia en tiempo record? |
¿Qué es el interés abierto en las opciones financieras?
El interés abierto es el numero de contratos activos sobre el precio de strike que hayamos elegido. Nos va a mostrar el numero de contratos totales que otros traders tienen aún abiertos, pero que están sin ejercer o sin asignar.
En otras palabras, es el número de posiciones abiertas sobre un precio de strike en el mercado de opciones. Por ejemplo, si decidimos comprar 3 contratos de opciones call y mantenerlas en cartera durante unos días, el interés abierto de la opción se incrementará en 3 puntos, puesto que hemos abierto esta posición en nuestra cuenta.
Sin embargo, si decidimos vender esas opciones call o si queremos ejercer nuestros contratos, el interés abierto disminuirá en otros 3 puntos, puesto que esos tres contratos ahora se han cerrado.
Lo que debemos tener en cuenta es que el interés abierto de la opción no se va a refrescar hasta el día siguiente, a diferencia del volumen de la opción, que cambiará continuamente durante la sesión.
A través del interés abierto, podemos ver cuantas posiciones abiertas hay en el mercado de opciones, lo cual es clave para ver lo líquido que puede llegar a ser un contrato. Debemos asegurarnos en buscar aquellos precios de strike cuyo interés abierto sea lo suficientemente alto para nuestra operación
¿Acabas de iniciarte en opciones o todavía encuentras algunos conceptos confusos?  Con la serie de libros de Trading de Opciones para Todos aprenderás todo lo que necesitas saber para dominar el mercado de opciones |
¿Por qué es el interés abierto tan importante en las opciones?
Dado que el interés abierto es una medida del estado del volumen del día anterior, si decidimos comparar el volumen actual con el interés abierto, podremos ver si el contrato que queremos tomar tiene mucha liquidez o no.
Por ejemplo, si el volumen de la opción hoy es de 150 y el interés abierto es de 800, es muy posible que el publico general haya perdido el interés en este contrato en particular. Si, por el contrario, el volumen actual fuera de 1500, que es más del doble del interés abierto, podemos determinar que este contrato tiene mucha liquidez y que deberíamos tenerlo en cuenta.
Un interés abierto alto va a reducir el precio entre el bid y el ask de las primas de las opciones, haciendo que sea más sencillo obtener mejores precios a la hora de la práctica. Por ejemplo, vamos a echarle un vistazo a la siguiente cadena de opciones.
En la columna de la izquierda, la que está marcada con un rectángulo rojo, representa el interés abierto de todos los precios de strike. Como puedes comprobar, el interés abierto de estos contratos es muy bajo.
Esto es realmente un problema, porque la diferencia entre el precio de bid y de ask es realmente alta, tal y como se nos muestra en el precio de strike de $590. Si quisiéramos comprar una opción, deberíamos pagar $220 por ella, pero si acto seguido la vendiéramos, tendríamos que hacerlo por $170, lo cual no resulta para nada rentable.
Este hecho se debe a un bajo interés abierto. Ahora imaginemos que queremos colocar una orden de stop. Con semejante interés abierto, tendremos muchísimos problemas a la hora de cerrar la operación, y es muy probable que acabemos recibiendo una miseria si es que realmente se acepta la operación.
Por este tipo de razones, deberíamos siempre buscar aquellas opciones que tengan un alto interés abierto y un alto volumen.
Interés abierto vs Volumen de contratos de opciones
Al final del día, ambos conceptos son muy importantes en las opciones, puesto que nos van a mostrar si los contratos de un precio de strike en particular se están tratando o no.
Deberemos recordar que el volumen en la opción nos va a proporcionar el volumen de la sesión en curso, y nos ayudará a identificar el estado actual de liquidez.
El interés abierto de la opción nos muestra el número de contratos que se han abierto en total durante el día anterior, y es precisamente el que mayor importancia tiene a la hora de identificar los precios de bid y de ask. A mayor interés abierto, mejor.
Incluso cuando estos dos factores no están incluidos dentro del Modelo de Black Scholes para opciones financieras, nos van a servir como uno de los indicadores principales para mostrarnos si los precios de la opción son los correctos o no.
Podemos pensar del interés abierto y del volumen como la energía que le da vida a la máquina en las opciones.
